作為專(zhuān)業(yè)的財務(wù)顧問(wèn)機構，投資銀行在線(xiàn)幫助創(chuàng )業(yè)者拿到投資機構的投資款，作為交換，創(chuàng )業(yè)公司出讓一定比例的股份。作為股權融資的一種形式，這些投資款在若干年后可能達到數倍、甚至幾十倍的回報。下面，投資銀行在線(xiàn)為您梳理國內主流股權及債權類(lèi)融資渠道的資金成本。

1. 銀行

資金放入銀行：2014年上半年,銀行理財產(chǎn)品的年化收益率約為5.5%（包含余額寶、微信理財通等“團購”大額協(xié)議存款的互聯(lián)網(wǎng)理財工具），對投資人沒(méi)有金額門(mén)檻。

資金貸出銀行：貸款為年利率約為7%到10%，加上隱性成本，如以貸轉存、第三方中介費（這個(gè)雖然敏感，但好像不能少）等，貸款的總成本約為年8%到12%。

案例：余額寶打包2500億零碎活期存款，“團購”銀行大額協(xié)議存款，近半年來(lái)，年化收益率平均超過(guò)4.9% 。

2. 信托公司

資金放入信托：信托資金來(lái)源包括個(gè)人投資者和機構投資者。其中，個(gè)人投資者資金一般通過(guò)第三方理財和私人銀行募集；投資人單筆一般在300萬(wàn)左右，平均收益約為8.8到10%。第三方機構募集的費用約為2%，資金募集的總成本約為12到13%。

資金貸出信托：包含各項費用，總融資成本一般在年利率13%-20%之間。平均單筆貸款融資1.9億元。

案例：30億頭號信托重案，中誠信托“誠至金開(kāi)1號”，通過(guò)相關(guān)隱性擔保的方式，投資人以平均年收益率7%退出，人均投資428萬(wàn)元。比原定10%年收益率低了3個(gè)點(diǎn)。這些投資人已經(jīng)很幸運了，后續風(fēng)險如果集中暴發(fā)，可能血本無(wú)歸。

3. 基金子公司與券商資管（類(lèi)似信托渠道，收益略高，風(fēng)險略高）

資金投入：基金子公司與資管，資金主要來(lái)源于個(gè)人投資者，一般通過(guò)自身的客戶(hù)池與第三方理財機構募集；投資人單筆一般在100萬(wàn)左右，平均收益率約為年10%。第三方機構募集的費用約為3%，募資總成本約為13%。

資金貸出：融資方通過(guò)基金子與券商融資，總成本約為年利率15%-24%之間，單筆融資額一般在5千萬(wàn)~3億元之間。

4. 股市委托貸款

資金投入股市：2013年A股平均投資收益率為年8%左右，約2成的股民達到8%的收益水平，3成股民保本，5成股民出現虧損。

資金貸出股市：很多上市公司通過(guò)銀行向其他企業(yè)發(fā)放委托貸款，合同利率加上各類(lèi)中間費用，平均融資總成本約為年15%，單筆貸款融資在5000萬(wàn)~5億元之間。

案例：2013年12月，熊貓煙花集團股份有限公司公告，委托九江銀行廣州分行，向創(chuàng )視界（廣州）媒體發(fā)展有限公司，發(fā)放委托貸款1.3億元，委托貸款期限一年，年利率12%，按季付息。

5. 私募基金

資金投入私募：債權類(lèi)私募基金年收益率平均約12%，股權類(lèi)收益率平均約年15%。投資門(mén)檻奇高，一般為1000萬(wàn)元以上，且風(fēng)險較大，投資人與融資方共同或部分承擔風(fēng)險。

資金貸出私募：項目融資總成本約為年利率24%。單筆融資額一般在5千萬(wàn)~50億元之間。

案例：2011年，星浩資本I期（股權類(lèi)基金）募集資金規模達37億元，單個(gè)投資人資金最少3千萬(wàn)元。項目路演時(shí)假設，最理想情況下，年收益率有可能接近35%。2014年宣布，預期收益率可能回歸市場(chǎng)行情，約為年16%。

6. P2P借貸

因線(xiàn)上線(xiàn)下、金額大小、運營(yíng)模式、擔保方式等因素而差異較大，一般借出在24%左右（也有部分是變相的高利貸了，真實(shí)利率會(huì )遠超24%），給投資人的回報在12%-14%左右。P2P平臺以5萬(wàn)-30萬(wàn)居多。P2B平臺100萬(wàn)-500萬(wàn)不等。也有極少數平臺提供幾千元到數萬(wàn)元的小額借貸。

7. 高利貸

不說(shuō)也罷了，月息3分起，上不封頂，要想死得快，請借高利貸。

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